S & P 500 Im Vergleich zu Europa Anhebung Red Flags für Bulls

Der S & P-500 wurde als relativ „sicherer Hafen“ gegeben angesehen:

  1. Die hohe Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls von Griechenland.
  2. Bedenken Kreditmärkte wird als nächstes auf Italien konzentrieren.
  3. Schlechterung der wirtschaftlichen Daten in Europa.

Am Morgen des 13. September sammelten deutsche Aktien stark, aber der S & P 500 schien ein wenig zurückhaltender. Wenn unter-Performance des S & P 500 in Bezug auf deutsche Aktien für eine Zeit anhält, kann es ein schlechtes Zeichen für die US-Aktien und sicherer Hafen Sektoren wie Basiskonsumgüter (XLP) sein. Kürzlich erreichte der S & P 500 die Leistung im Verhältnis zu deutschen Aktien die Spitze des rosa Trendkanal unten (Punkt C zu sehen).

 

Vergleichen Punkte A und B in den Tabellen oben und unten.

 

Die Charts der USA und Deutschland passen gut mit unseren Bedenken in Bezug auf eine mögliche Deflationssignal durch den US – Dollar – Index letzte Woche gegeben. Wie bereits in unserem erwähnten letzten Blick auf den US – Dollar, wir weiterhin die relative Performance der Inflation freundliche Vermögenswerte zu sehen:

  1. Silber (SLV)
  2. Landwirtschaft (DBA)
  3. Kupfer (JJC)
  4. Australischer Dollar (FXA)

und Deflation freundliche Vermögenswerte:

  1. Short S & P 500 (SH)
  2. US-Dollar (Uup)
  3. Long-Term-Treasuries (TLT)
  4. Intermediate-Term-Treasuries (IEF)

Wenn die Inflation Vermögen gut im Vergleich zu den Deflations Mitteln halten, gibt es Hoffnung für die Bullen. Wenn die Inflation Vermögenswerte wie dem australischen Dollar, zunehmend gegen Deflation Vermögen schwach werden, wie der US – Dollar, ist es ein weiteres bearish Signal, in einer zunehmend lange Liste von negativen Entwicklungen , für die wirtschaftlichen / Markt Bullen.

Der Markt der aktuellen Risiko-Ertrags-Profil und Gegenwart Schulden Marktbedingungen verheißen nichts Gutes für den S & P 500 Aufrechterhaltung Status als sicherer Hafen. Wie in den Charts des 2008 Bärenmarkt unten gezeigt, sind in der Regel sicherer Hafen Märkten ein vorübergehendes Phänomen im Zusammenhang mit einem Bärenmarkt zu sein.

 

Anleger, die haben gesagt, „Sie wird gut“ in defensiven Sektoren oder „altbewährten“ Bestände möchten auf ihren Bärenmarkt Geschichte auffrischen.

 

Der aktuelle Stand des S & P 500 ist bestenfalls fragil. Letzte Woche hat die CCM – Hausse Sustainability Index ( BMSI in einen Bereich fallen gelassen) , die typischerweise bedeutet haben die Bären die Bullen in Bezug auf die wahrscheinlichen Ergebnissen überholt – sagte eine andere Art und Weise, sind die Chancen gegen den S & P 500 , die Feder 2011 Höhen in Bezug auf die Überholmanöver S & P macht neue Tiefs in den kommenden Monaten.

 

Der Auszug unten von Bloomberg sollte etwas kaltes Wasser auf dem Gesicht des „jetzt ist die Zeit zu kaufen“ Menge werfen:

Wir sind ganz nah dran zu einer ausgewachsenen Bankenkrise in Europa „, El-Erian, Pimco Chief Executive Officer und Co-Chief Investment Officer, sagte in einem Radio-Interview auf“ Bloomberg Surveillance „mit Tom Keene und Ken Prewitt. „Wir sind in einer synchronisierten globalen Abschwächung. Es gibt sehr wenig Vertrauen in die Wirtschaftspolitik in Europa und den USA „

Im Hinblick auf unsere Deflations Haltung können wir unseren Shorts (SH) und / oder eine kleine Position im Dollar (UUP) hinzufügen, wenn wir Umkehrungen in der Nähe der Niveaus oben abgebildet. Wir würden uns wohler fühlen in Bezug auf die wahrscheinliche nächste Etappe nach unten in Aktien, wenn der S & P 500 unter 1.140 schließt (1146 ist auch ein guter Schritt). Auf der anderen Seite (oben 1172) sitzen die mehrere Taschen potentieller Widerstand zwischen 1.174 und 1.195, mit 1.180 ein sehr vernünftiges Maß zu überdenken sein.

Ein Bloomberg – Artikel haben die anhaltenden Sorgen in Europa, trotz einer relativ anständige Anleiheauktion in Italien und die Rede von den Chinesen treten in gefangen alle Probleme der Welt zu lösen:

„Diese Auktion (italienische Staatsanleihen) wenig tun, wird die Verschlechterung der Stimmung zu verbessern“, Michael Leister, ein festverzinslichen Stratege bei der WestLB AG in London, schrieb in einer Notiz an Investoren. „Weder wird dieser Berichte am Vormittag über mögliche chinesische Unterstützung, da der Markt diese Geschichten vor in Bezug auf Griechenland, Portugal und Irland, ohne Follow-up gehört hat. Die einzige Institution, sowohl mit der Fähigkeit und Flexibilität zu handeln, ist die EZB. „